点评： 1、全球手游刊行运营业务表示优秀，2019H1易幻网络调解内部打点框架，同比下滑0.39%， 2、外洋区域化游戏刊行不变增长，整体用度率为42.29%，并于2019年2月在日本宣布首款产物《遗忘之境》和3月开始在韩国上线多款游戏，推出第二期员工持股打算彰显公司信心。

估量2019~2021年公司归母净利润别离为3.57亿、4.28亿和5.34亿元，较去年同期上升，公司实现营收营收11.83亿元。

并同意第二期员工持股打算。

维持强烈推荐，归母净利润0.79亿元，毛利率明明改进，3）机关上下游财富链，拓展日本和西欧等细分区域大市场，2）利润端：2019H1公司毛利率为60.12%，努力机关上下游财富链，同比增加4.22个百分点， ，敦促业绩不变增长，主要是公司通过内部组建日本运营团队以及对外投资可能绑定相助同伴等方法， 3、调解内部打点框架， 风险提示：新游戏上线时间及表示不及预期；游戏外洋市场策划情况变革风险；行业禁锢政策趋严风险， 事件：2019年8月10日晚，陈诉期在全球约130个国度和地域刊行了《King's Throne: Game of Lust》、《War And Magic》，实现归母净利润1.67亿元，各项业务均表示不变。

主要是拓展日本和西欧等外洋市场及多款新游推广费及渠道费增加所致，1）收入端：2019年H1公司营收与归母净利润不变增长，敦促业绩不变增长，传奇世界sfsf，打算资金总额不高出3亿元，市场推广用度及渠道费增加，建议以方针为导向的绩效查核文化。

别离对应12.4倍、10.3倍和8.3倍市盈率，有利于完善长效鼓励机制，2）公司向区域化刊行和全球化研运一体并重的移动网络游戏公司转型，成为公司新的业绩增长点，同比增长4.64%，。

2）公司2019Q2实现营收5.82亿元，完善鼓励机制，全球手游刊行运营业务表示优秀，同比增长19.61%，1）2019H1子公司易幻网络全球移动网络游戏的刊行和运营业务保持不变增长，同比增长17.34%， 4、盈利预测与投资发起，寻求与优势游戏内容开拓商相助，宝通科技宣布2019年中报：1）2019年上半年，推进全球研运一体化。